赛伯乐陈斌:散打式做VC 做“卖人民币”生意

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赛伯乐发展史
　　赛伯乐基金成立于2005年，在过去八年中经历了三个阶段的发展：
　　2000年，赛伯乐与NEA、红杉、KPCB等外资创投合作，帮助这些国际知名机构在华寻找投资项目，同时进行联合投资;
　　2005年，赛伯乐与欧洲最大母基金Partners Group(合众集团)联合成立总额5亿美元的“赛伯乐美元成长基金，并在2005年到2008年期间集中投资了一批高科技高成长潜在龙头企业;
　　2007年，赛伯乐发起设立首支人民币基金    绍兴龙山赛伯乐基金 ，总额2.5亿人民币。此后陆续成立了赛康基金、杭州基金、赛智基金和衢州基金等，均系浙江省政府、杭州市政府和衢州市政府引导基金首家或首批合作对象。
　　到目前为止，浙江赛伯乐已经管理行业和区域基金11家，管理资产规模60多亿元。赛伯乐基金合伙人和公司所投资的企业中，网讯、炬力集成、展讯通讯、雷士照明等多家企业已在美国纳斯达克、香港联交所、A股主板和中小板上市。2011年4月，聚光科技成功登陆创业板，账面投资回报率高达300多倍。
　　此外，赛伯乐今明两年进入井喷期，有近10家企业正在申报创业板和中小板上市。其中千岛鲟龙已预披露完成，长城影视计划2012年10月前后完成主板IPO，海兴电力、中博展览和格林香化等项目计划2012年9月前报证监会，其他20多个项目亦均可在2-3年内达到创业板或中小板申报标准。
　　短平快的散打模式
　　与很多基金根据行业梳理企业不同，赛伯乐根据区域梳理企业。陈斌将这种模式称为“散打模式”，其逻辑是靠龙头带动行业知识。“如果这个山头有水果树的话，我马上就卡住，等水果全部摘完之后，再开始种粮食。”
　　赛伯乐在清洁技术领域投资了聚光科技和正泰太阳能，在移动互联网领域投资了连连科技，在文化产业上投资了长城影视，在物流行业上投资了ABC物流。几家分属不同行业的企业都是当地的行业龙头。
　　从做美元基金时的以行业为脉络，到现在人民币基金的以区域为划分，陈斌有着自己的理由：“块状经济要用散打模式    快速抓住每个地区的细分行业，让这个行业的龙头企业成为我们的客户。”陈斌用浙商的典型语气说：“我要做生意的，不能阳春白雪。”
　　打造两小时创投圈
　　陈斌介绍，赛伯乐人民币基金在成立之初即提出了“2小时创投圈”的概念    持所投资的企业离杭州车程不超过2小时。“全国到处跑?那意味着要么做跟投，要么做后端。”陈认为，如想及时提供到位的投后服务，则要意识到边界的重要性。
　　三分做投资，七分做服务，一直是赛伯乐倡导的理念。在赛伯乐眼里，钱仅仅是一座沟通的桥梁，一个提供服务和资源的媒介。正是基于这么一个理念，赛伯乐才提出了“2小时创投圈”。
　　作为一个地方创投基金，在“2小时创投圈”内，赛伯乐可以充分利用在当地的人脉资源，了解企业的同时也帮助企业，投资半径的优势自此体现。“因为你区域打了之后是没有时间和精力跟企业家交流沟通的。所以说我几年前锁定了江浙为核心区域，以保证我有足够的时间跟企业家沟通。”陈斌表示。
　　目前，赛伯乐的投资遍布江浙地区：在千岛湖投资千岛鲟鱼、在建德投资格林纤化、在西湖投资长城影视、在杭州投资了ABC物流，在滨江区投资了聚光科技和正泰太阳能。
　　在创业团队的选择上，陈斌最为看重的是整合资源的能力，此处的资源包括技术资源、人脉资源、渠道资源和合作伙伴的资源。“拥有技术核心仅仅是资源之一，能把握市场瞬间即逝基于的这种人是最厉害”，陈斌认为。
　　“江浙模式”模式可否复制?
　　赛伯乐基金创立之初主要是和NEA等机构进行联合投资。在多年的合作后，陈斌发现，在中国做VC和在美国做VC有很大的不同    美国市场化高度成熟，新技术意味着新机遇，因而美国VC非常看好技术;中国市场成熟度不如美国，因而在运作过程中更看好团队的经营管理和整合资源的能力。
　　基于上述认识，陈斌开始考虑首先从区域着手建设赛伯乐的品牌，与政府合作则成为赛伯乐的首选路径。赛伯乐合作的第一个地方引导基金是杭州政府引导基金，并在此后陆续与宁波市、绍兴和衢州等城市合作成立了基金。同时，由于为地方转型升级做出了卓越贡献，赛伯乐还被杭州、嘉兴和宁波等地聘为“资本战略顾问”。
　　根据浙江省经济“块状经济”高度发达的特点    每个城市都有自己的产业集群。赛伯乐采取了地方政府深度合作的战略，依据每个区域产业的特点，去寻找当地的行业龙头企业。如今，赛伯乐的触角已经深入到环保、移动支付、影视文化、物流配送、精细化工和会展等多个细分行业。其中聚光科技是中国环保设备高科技龙头企业、正泰新能源是中国薄膜太阳能领域的领军企业、连连科技是中国移动互联网支付领域龙头企业、长城影视是中国影视文化产业领军企业、ABC物流是中国电子商务COD配送领域领军企业。
　　赛伯乐的“浙江模式”可否复制?陈斌表示当前的模式能够快速渗透到异地市场。“我们多年磨练出来的思维模式、咨询方式，通过在异地的适当调整，很快就可以落地。因为我们是一个系统，而非简单的分析方法。”（文/赵娜）